NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS — NOTE 23

23. Net operating income
 
      June 2017 
R000 		          June 2016 
R000 		      
Net operating income is stated after accounting for the following:                         
Contingent rental income (turnover rental)    46 132           51 566       
Depreciation     33 296           24 738       
Small asset write-offs     43           66       
Employee remuneration     131 193           118 501       
Share-based payments (CUP) (refer to note 25 – Employee remuneration)    12 655           9 919       
Forex (losses)/gains     (39 739)          144       
Property expenses on the statement of profit or loss and other comprehensive income comprise the following:                         
Property expenses     1 073 877           993 861       
   Municipal expenses     635 955           586 524       
   Salaries and staff-related expenses     69 870           82 896       
   Security expenses     51 139           47 831       
   Cleaning expenses     41 680           39 272       
   Marketing expenses     40 238           38 974       
   Maintenance costs     23 870           23 764       
   Diesel     24 148           22 457       
   Parking expenses     20 191           19 259       
   Air-conditioning expenses     16 778           16 801       
   Other operating expenses     150 008           116 083       
Directors’ remuneration                         
Independent non-executive     2 652           2 399       
   Ethan Dube (paid to Vunani Capital Proprietary Limited)(1)     143           334       
   Lindie Engelbrecht     541           535       
   Gavin Tipper     636           562       
   Nonyameko Mandindi(2)     47                   
   Louis van der Watt (paid to Atterbury Property Holdings Limited)(3)                 233       
   Mike Lewin     364           334       
   Stewart Shaw-Taylor     489           420       
   Thabo Mokgatlha     432           401       
Non-executive     658           1 040       
   Kevin Ellerine     329           314       
   Louis Norval     329           306       
Executive     16 752           15 983       
   Pieter Prinsloo (CEO)    10 630           11 131       
   Basic salary     3 906           3 672       
   Pension fund contributions     184           173       
   Performance bonus (paid in December)    3 933           3 710       
   Incentive scheme     2 488           3 454       
   Other benefits     119           122       
Laurence Cohen (FD)    6 122           4 852       
   Basic salary     2 221           2 089       
   Pension fund contributions     386           362       
   Performance bonus (paid in December)    2 060           2 332       
   Incentive scheme     1 371                   
   Other benefits     84           69       
(1) Independent non-executive director Ethan Dube resigned from the board on 1 December 2016
(2) Independent non-executive director Nonyameko Mandindi was appointed to the board on 8 May 2017
(3) Independent non-executive director Louis van der Watt resigned from the board on 4 May 2016

Directors’ beneficial interests under the long-term employee incentive scheme (CUP) (unvested)

  Pieter Prinsloo
Number of
Hyprop shares		   Laurence Cohen
Number of
Hyprop shares		  
Balance at 1 July 2015 59 997   32 677  
Allocated during the year 22 563   12 156  
Balance at 30 June 2016 82 560   44 833  
Balance at 1 July 2016 82 560   44 833  
Allocated during the year 23 067   12 428  
Balance at 30 June 2017 105 627   57 261  
  June 2017   June 2016  
Market value of shares at 30 June R000   R000  
Pieter Prinsloo 12 332   10 724  
Laurence Cohen 6 685   5 823  

NOTES TO THE FINANCIAL STATEMENTS — NOTE 23