Section 13 – Property disclosures

for the year ended 30 June

CapeGate, Western Cape

 
 
 

 
 
 
 
  2018  
  Rentable  
area m2		   %   Revenue
attributable
to Hyprop
R000		   %  
Geographical profile                
Gauteng 431 254     60   1 646 005   57  
Western Cape 291 206     40   1 236 953   43  
Total 722 460     100   2 882 958   100  
Sectoral profile                
Canal Walk 158 396     22   726 246   25  
Super regional 158 396     22   726 246   25  
Clearwater Mall 87 083     12   416 925   14  
The Glen Shopping Centre 80 428     11   223 410   8  
Woodlands Boulevard 71 643     10   282 122   10  
CapeGate Regional Mall 63 756     9   208 807   7  
Somerset Mall 69 054     10   301 900   10  
Rosebank Mall 84 135     12   297 714   10  
Large regional 456 099     64   1 730 878   59  
Hyde Park Corner 38 763     5   227 454   8  
Regional 38 763     5   227 454   8  
Atterbury Value Mart 48 848     7   151 214   5  
Value centres 48 848     7   151 214   5  
Retail total 702 106     97   2 835 792   98  
Standalone offices 20 354     3   47 166   2  
Total 722 460     100   2 882 958   100  

Tenant profile

Tenants in our portfolio are categorised by grade, although this is largely subjective given the strong retail nature of our portfolio:

  • A grade: Large national tenants, large listed tenants and major franchises (including all national retailers and tenants in large listed groups)
  • B grade: Smaller national and listed tenants, medium-sized franchises, medium to large retailers
  • C grade: Smaller line stores (809 stores).
  % of
rentable area		   %
of income		  
A grade 69   55  
B grade 19   27  
C grade 12   18  

Vacancy profile

  2018  
  Rentable
area
m2		   Total area
available for
leasing m2		   Rentable
area
%		  
Retail            
Canal Walk 148 264   342   0,2  
Super regional 148 264   342   0,2  
Clearwater Mall 87 083   1 988   2,3  
The Glen Shopping Centre 80 428   4 378   5,4  
Woodlands Boulevard 71 643   618   0,9  
CapeGate Regional Mall 63 756   308   0,5  
Somerset Mall 69 054   75   0,1  
Rosebank Mall 65 886   717   1,1  
Large regional 437 850   8 084   1,8  
Hyde Park Corner 28 543   537   1,9  
Regional 28 543   537   1,9  
Atterbury Value Mart 48 848   1 751   3,6  
Value centres 48 848   1 751   3,6  
Retail total 663 505   10 714   1,6  
Offices            
Canal Walk 10 132   135   1,3  
Cradock Heights 4 468   403   9,0  
Hyde Park 10 221   1 797   17,6  
Rosebank Mall Offices 18 249   296   1,6  
Lakefield Offices 15 886   624   3,9  
Offices total 58 956   3 255   5,5  
Grand total 722 461   13 969   1,9  

Weighted average rental escalation profile

  2018  
  Rentable
area m2		   Weighted
average
rental/m2		   Rental
escalation
per year
%		  
Retail            
Canal Walk 148 264   345   6,8  
Clearwater Mall 87 083   266   7,2  
Somerset Mall 69 054   265   6,3  
Rosebank Mall 65 886   227   7,2  
Woodlands Boulevard 71 643   215   5,8  
The Glen Shopping Centre 80 428   227   6,0  
Hyde Park Corner 28 543   435   7,3  
CapeGate Regional Mall 63 756   191   7,3  
Shopping centres 614 657   270   6,7  
Atterbury Value Mart 48 848   191   6,8  
Value centres 48 848   191   6,8  
Offices            
Canal Walk 10 132       7,1  
Cradock Heights 4 468       7,6  
Hyde Park 10 221       6,2  
Rosebank Mall Offices 18 249       8,0  
Offices total* 43 070   102   7,2  
Grand total 706 575   251      

* Excludes Lakefield Office Park which is held-for-sale

Average annualised property yield

  Rentable  
area  
(m2)		   Hyprop
share
(Rm)		   % change   
(from June   
2017)(1)
%   		   Value  
(R/m2)		   Property
yield
%		  
South African portfolio                    
Shopping centres 653 258     27 351 847   3,3      45 965     6,6 – 7,2  
Value centres 48 848     1 303 000   4,4      26 675     8,5  
Standalone offices 20 354     323 000   3,9      15 869     7,0 – 9,1  
Total 722 460     28 977 847   3,3      43 813     6,6 – 9,1  

(1) Excludes properties sold

Lease expiry profile

By income 2018/2019
%		   2019/2020
%		   2020/2021
%		   2021/2022
%		   2023+
%		  
Canal Walk 15   19   26   8   32  
Clearwater 8   38   25   13   16  
The Glen 15   23   14   12   37  
Woodlands Boulevard 15   24   34   13   15  
CapeGate Mall 19   48   10   8   15  
Somerset Mall 21   19   19   8   33  
Rosebank Mall 26   29   7   7   31  
Hyde Park Corner 24   25   18   9   23  
Atterbury Value Centre 24   17   23   10   26  
Offices 29   13   22   16   19  
Total 18   25   21   10   26  
By rentable area Values
vacancy
%		   2018/2019
%		   2019/2020
%		   2020/2021
%		   2021/2022
%		   GLA 2023+
%		  
Canal Walk 0,2   12   22   16   6   44  
Clearwater 2,3   4   20   38   8   27  
The Glen 5,4   13   8   19   11   44  
Woodlands Boulevard 0,9   10   32   15   15   27  
CapeGate Mall 0,5   19   6   48   10   17  
Somerset Mall 0,1   11   14   14   6   54  
Rosebank Mall 1,1   20   5   23   3   48  
Hyde Park Corner 1,9   24   13   31   5   25  
Atterbury Value Centre 3,6   23   20   13   9   33  
Offices 5,5   26   20   13   19   17  
Total 1,9   15   22   17   9   35  

Ikeja City Mall

Weighted average rental per m2 Average rental  
USD/m2		  
  48,9    

Lease expiry portfolio

By income

Year 2019   2020   2021   2022   2023+  
% 21   30   21   7   21  

By rentable area

Year Values vacancy   2019   2020   2021   2022   2023+  
% 2,4   16   21   35   6   19  
Vacancy profile Total retail  
area  
available for  
leasing m2		   Rentable
area
%		  
  679     3,06  
Tenant profile % of
rentable area		   %
of income		  
A grade 35   22  
B grade 54   56  
C grade 12   22  

South African portfolio


Top 10 tenants by rentable area

Rank   Tenant % of total rentable area  
1   Edcon Group 9,4  
2   Woolworths 7,4  
3   Massmart Group 7,0  
4   Pick n Pay 6,8  
5   Foschini Group 4,7  
6   Mr Price Group 4,0  
7   Pepkor Group 3,1  
8   Truworths Group 2,4  
9   Shoprite/Checkers 2,4  
10   Nu Metro 2,4  
49,6  

Top 10 tenants by income

Rank   Tenant % of total income  
1   Edcon Group 7,8  
2   Foschini Group 6,7  
3   Mr Price Group 4,0  
4   Massmart Group 3,9  
5   Truworths Group 3,1  
6   Pepkor Group 3,0  
7   Woolworths 3,0  
8   Pick n Pay 2,6  
9   Cape Union Mart Group 2,2  
10   Cotton On Group 2,1  
38,4  

Ikeja City Mall

Retail portfolio by category % of
rentable area		  
Department store    
Apparel 21  
Food 23  
Home furnishing 9  
Sporting/outdoor 3  
Food services 18  
Other 26  
Total 100  

Top 10 tenants by rentable area

Rank   Tenant % of total
rentable area		  
1   Shoprite 22,5  
2   Silverbird Cinemas 7,3  
3   Max 4,1  
4   Mr Price 3,1  
5   Rhapsodys 2,5  
6   Redtag 2,3  
7   Miniso 2,3  
8   Cash & Carry 2,3  
9   Playzone 2,3  
10   Seven Eagles Spur 2,0  

Top 10 tenants by income

Rank   Tenant % of total
rentable area		  
1   Shoprite 11,5  
2   Max 4,2  
3   Mr Price 3,0  
4   Rhapsodys 3,0  
5   Silverbird Cinemas 2,5  
6   Cash & Carry 2,3  
7   Tommy Hilfiger 2,2  
8   Miniso 2,2  
9   Playzone 2,0  
10   Chicken Republic 1,8